Alles Oor Outomatiese Handel Wat Dit Is En Wat Dit Isn - T

Alles oor outomatiese handel: Wat dit is en wat dit isnt [Dit is 'n gas post van 'n leser wat tans werk in 'n arbitrage ontwikkelingspan. Hy wou duidelik 'n paar punte oor wat 8220; outomatiese trading8221; is en isnt.] Ag, neem 'n mid-dag middagslapie en wakker met ekstra geld in jou handel account8230; wat wouldnt wil geld maak terwyl slaap? Dit belofte van stel-dit-en-vergeet-dit geld trek baie handelaars in die veld en lok rekenaarwetenskap en ingenieurswese studente wat skielik 8220; hul belangstelling in finance.8221 ontdek; Net een probleem: 8220; outomatiese trading8221; is ver van outomatiese kontantvloei, en jy altyd menslike ingryping nodig. Om uit te vind waarom en om te leer alles oor algoritmiese handel, arbitrage en ander vorme van outomatiese handel, lees verder. Lexicon Verwarring? Deel van die probleem spruit uit al die terme wat gebruik word om te beskryf 8220; rekenaargesteunde trading8221 ;: 8220; Algos8221; 8220; Trading machines8221; 8220, Hoë-frekwensie trading8221; 8220; Swart-box trading8221; Mense gebruik hierdie uitruilbaar maar verwys na verskillende konsepte - so laat ons duidelik dat up. Algoritmiese Trading teen Handel Origination Hier is die belangrikste vraag wat jy nodig het om te vra: Is 'n menslike maak die handel besluite en net 'n rekenaar help met die uitvoering. of is die masjien hantering van die uitvoering en die maak van die handel besluite? Die eerste kategorie - waar die rekenaar net help met die uitvoering - genoem algoritmiese handel. Die tweede kategorie - waar die rekenaar eintlik maak besluite - kan handel ontstaan ​​genoem. alhoewel dit is nie 'n kanoniese naam (daar isnt enige wat Im bewus van). algoritmiese Trading So nou weve opgeklaar die eerste wanopvatting oor algoritmiese handel. Die tweede wanopvatting: dat algoritmiese handel is oor die maak van die meeste geld moontlik te maak. Dit is eintlik oor die verlies van so min geld as moontlik en die vermindering van jou koste. Om dit te illustreer, kan loop deur 'n voorbeeld van hoe 'n algoritmiese handel stelsel kan werk: Kom ons sê dat jy 'n pensioenfonds bestuurder en jy het besluit om te verkoop 1000000 Maatskappy Xs aandele wat jy in die besit. Let op hoe jy - die mens - maak die aanvanklike besluit hier op grond van jou ontleding. Jy wil die beste prys beskikbaar op die uitruil wat Maatskappy X se voorraad verhandel op te kry, en jy weet dat die hoogste bod prys - die hoogste prys waarteen iemand anders is wat bereid is om die voorraad te koop - is $ 20. Ideaal gesproke, wanneer jy daardie 1000000 aandele verkoop sal jy $ 20.000.000 te kry. Maar nie heeltemal. Die probleem is volume - waarskynlik, dat bod sodat $ 20 was vir baie minder as 1 miljoen aandele; Dit kon gewees het jou buurvrou handel 20 aandele in sy E * Trade rekening. As dit die geval is, dan sal jy uiteindelik verkoop slegs 20 aandele vir $ 20 - en die oorblywende 999980 aandele sal gaan vir alles wat die volgende beste prys na $ 20 is. As die hoogste enigiemand anders is bereid om te betaal is $ 10, dan kan jy dalk net sowat $ 10 miljoen van jou 1000000 aandele eerder as $ 20000000 - selfs al is die bod prys was $ 20 volgens jou handel sagteware. beperkte likiditeit Hierdie probleem word genoem 8220, beperkte liquidity8221; papier value8221; - in die handel sirkels jy minder as die 8220 ontvang; van jou posisie, want daar is nie genoeg bod bestellings by die prys wat jy het gedink jy kry. As 'n mens, kan jy eenvoudig monitor die mark die hele dag lank en wees op die uitkyk te wees vir diegene $ 20 bod bestellings. Dis uiters tydrowend en arbeidsintensief, maar dit was presies wat agentskap uitvoering handelaars het in die 8220; ou days.8221; En dis hoekom algoritmiese handel is uitgevind - die handel te bestuur oor 'n lang tydperk van die tyd en kry so naby aan die 8220; papier value8221; as moontlik. A handel algoritme vir hierdie scenario kan die volgorde verdeel in baie kleiner stukkies - 1000-aandeel blokke eerder as 1 miljoen alles op een slag - en uit te voer hulle in die loop van 'n dag of langer. Dit is een van die belangrikste redes waarom algoritmiese handel so gewild geword het: Theres 'n hoë Beleggingsintegreerder wat vooraf gekies, maar 'n enkele masjien kan tien suiwer agentskap uitvoering handelaars te vervang sodat jy begin sien reuse kostebesparings Sodra jy aan die gang vir 'n rukkie nie. handel Origination Algoritmiese handel spaar handelaars 'n baie tyd en geld, maar Theres 'n klein probleem: jy moet nog jou eie besluite te neem. Om die proses werklik outomatiese (in teorie), verskeie stelsels afkomstig ambagte geskep maak. Daar is 'n groot verskeidenheid in die strategieë hierdie stelsels gebruik - dink net oor al verskansingsfondse die en stut firmas daar buite en al die verskillende handel strategieë wat hulle gebruik. Om 'n konkrete voorbeeld van hoe hierdie stelsels werk gee, al is, en fokus op net een vir nou: nie-statistiese arbitrage. Nie-statistiek Arbitrage Arbitrage verwys na die koop en verkoop van verskeie effekte op dieselfde tyd in die hoop om 'n wins te maak. Die eenvoudigste tipe is nie-statistiese of deterministiese, arbitrage, waar jy vind en te ontgin prys verskille tussen 2 of meer effekte waarvan die pryse moet in verband gebring word. Ideaal (ignoreer tegniese kwessies), hierdie soort van arbitrage is risiko-vry. (Statistiek arbitrage, daarenteen, handel oor verwagte waardes van sekuriteite oor die langtermyn. Theres geen waarborg dat die toekoms sal optree soos die verlede en dit is dus nie sonder risiko's in enige vorm.) Hier is hoe jy kan nie-statistiese arbitrage toepassing, en dan hoe 'n rekenaar kan dit meer effektief te maak: Die SP 500 indeks het 'n termynkontrak wat daarmee gepaard gaan - wat net beloof om die blok te lewer op 'n sekere punt in die toekoms en is verhandel op 'n beurs. Die onderliggende aandele van die SP 500 handel oor ruil sowel, sodat jy hul pryse kan neem, uit te vind hoeveel dit sou kos om die blok te hou totdat die toekoms verstryk, en wat gebaseer is op wat besluit of die toekoms is 'n winskoop of rip - af teen die huidige prys. So kan sê wat jy dink die toekoms is te duur - sy $ 1000 maar die onderliggende aandele is die moeite werd om net $ 990 en dit sal kos $ 5 tot hulle te hou totdat die termynmark verstryking. Jy kan dan verkoop die toekoms en die koop van die onderliggende aandele - jy die voorrade te lewer wanneer die toekomstige verval en dan 'n wins maak wat gebaseer is op die verskil tussen wat jy dink die toekoms was die moeite werd en die hoër prys wat jy dit verkoop vir. Beteken dit eintlik werk? Dit is 'n baie eenvoudige voorbeeld, en dit sal nooit werk in die werklike lewe, want almal is op soek na dieselfde prys teenstrydighede. En selfs as jy Rain Man. sou dit nog steeds ten minste 'n paar sekondes om hierdie tipe prys discrepancy8230 sien; ... En dit is waar masjiene kom in. Hulle arbitrage geleenthede soos hierdie kan raaksien in millisekondes eerder as sekondes of minute, en maak handel besluite ver vinniger as enige mens. As jy 'n algoritme soos hierdie is die skep, kan jy die program in die spesifieke sekuriteite of tendense om te kyk in die mark en dan gee presiese instruksies oor wat om te koop en wat om te verkoop wanneer sekere voorwaardes nagekom word. Deesdae algoritmes het veel meer gevorderde geword en goed gaan verder as net kyk na die pryse 'n paar werklik probeer om die nuus te scan om te bepaal 8220; sentiment8221; vir of teen 'n maatskappy en maak handel besluite wat gebaseer is op daardie. Nog steeds verward? So terug te gaan na die terme aan die bokant van hierdie artikel, wat beteken elkeen eintlik beteken? 8220; Algos8221; - Kort vir 8220; algorithms8221; - Kan óf algoritmiese handel of handel ontstaan ​​nie. 8220; Trading machines8221; - Oor die algemeen handel ontstaan. 8220, Hoë-frekwensie trading8221; - 'N soort handel ontstaan ​​stelsel waar sekuriteite gehou word vir millisekondes (of minder) eerder as ure of dae. 8220; Swart-box trading8221; - Kan verwys na óf algoritmiese handel of handel ontstaan. Baie van hierdie terme kan verwys na óf verskeidenheid 8220; rekenaargesteunde handel, 8221; sodat jy nodig het om in te grawe en vra whats regtig aangaan wanneer jy hulle sien. Tyd om af te tree na die strand? So jy het 'n handelsmerk opbou stelsel opstel en jy maak 'n klomp geld met geen ingryping of besluitnemingsproses van jou kant ... tyd om af te tree? Nie so vinnig nie. Alle vorme van outomatiese handel stelsels moet onder toesig, nagegaan en voortdurend opgedateer. bug.8221; selfs al is die software self is korrek en het geen foute, kan marktoestande hulself 'n 8220 wees; Ons het dit terug in 2008 tydens die begin van die finansiële krisis wanneer verskansingsfondse begin blaas - vermoedelik 8220; eenmaal-in-'n-lifetime8221; gebeure begin gebeur elke dag en breek al die ou algoritmes. So maak nie saak hoe groot jou algoritme is, sal dit slegs effektief wees tot die volgende krisis, die volgende 8220; ongewone mark toestand, 8221; of totdat almal begin kopiëring jou. Die top banke het 'n klein fortuin spandeer die ontwikkeling van handel algoritmes, en die miljoene dollars (of meer) wat jy nodig het vir sulke tegnologie stel dit goed buite-bereik van enigiemand klein. En Theres dan die klein sake dat geen sagteware is ooit fout-vry - veral wanneer die algoritme is 'n nuwe, 'n mens om dit te monitor al die tyd wat jy nodig het. So selfs as jou nuwe outomatiese handel program maak bank, wil jy dalk om te wag met die koop wat die see huisies. Vir verdere leer Dit is net bedoel as 'n kort oorsig van outomatiese handel - as jy wil meer uit te vind, kry 'n afskrif van Algorithmic Trading en DMA: 'n Inleiding tot direkte toegang handel strategieë deur Barry Johnson. Sterkte met jou handel, en laat ons weet as jy ooit wil dit maak na die strand vir 'n vroeë aftrede.